Les utilisateurs de Reddit et Robinhood ont été pris dans une tempête de feu sur l'action GameStop après que les actions de la société opprimée sont passées de 20 $ à 400 $ en seulement deux semaines.
L'histoire fait désormais la une des journaux du monde entier. Mais comment en sommes-nous arrivés là et que se passe-t-il ensuite?
Clause de non-responsabilité : Nous ne sommes pas des conseillers financiers. Vous ne devez utiliser aucune des informations contenues dans le message pour prendre des décisions d'investissement.
La montée de r / WallStreetBets
Au cœur de l'histoire se trouve la croissance rapide de r / WallStreetBets , une communauté Reddit célèbre pour sa série de transactions à enjeux élevés sur le marché.
Il y a trois ans, la communauté WallStreetBets comptait 180 000 membres. Aujourd'hui, ce nombre s'élève à six millions.
L'augmentation du nombre de membres r / WallStreetBets a été largement tirée par l'application pour smartphone, Robinhood. L'application a changé le secteur de l'investissement avec le lancement du trading sans commission.
Surtout, Robinhood a également rendu libre de négocier des options pour la première fois. Les utilisateurs de r / WallStreetBets préfèrent négocier sur le marché des options plutôt que d'acheter et de vendre des actions régulières car la stratégie amplifie de manière exponentielle les gains et les pertes. Robinhood est devenu le compagnon idéal.
De manière tout aussi importante, en supprimant les barrières de coût, Robinhood a permis à plus de jeunes que jamais de se renseigner sur le marché et de démarrer le day trading. Les jeunes sont également le plus grand groupe démographique de Reddit et le plus tolérant au risque du point de vue de l'investissement.
Les utilisateurs de Robinhood se sont tournés vers r / WallStreetBets, et les utilisateurs de r / WallStreetBets se sont tournés vers Robinhood. Les débuts d'une tempête parfaite ont été mis en place.
WallStreetBets et Meme Stocks
La perception du public à propos de WallStreetBets est qu'il s'agit d'un casino, un endroit où les gens jettent de l'argent sur des actions meme sans avoir une petite idée de ce qu'ils font, puis plaisantent sur leurs énormes gains et pertes.
Ceci est un faux récit.
Bien que le type de langage utilisé dans les publications et la taille de certains des gains puissent donner cette perception, de nombreuses personnes sur le subreddit sont de véritables experts avec une compréhension approfondie du fonctionnement des marchés.
Les métiers qu'ils prennent sont à haut risque mais ne sont pas pris à l'aveuglette. Ils utilisent le subreddit pour publier des justifications complexes de leurs positions, dont une grande partie est bien au-delà du niveau d'expertise d'un utilisateur régulier de Robinhood.
GameStop
GameStop a enduré quelques années difficiles. La montée en puissance de plates-formes comme Steam, associée à la décision des principales consoles d'abandonner les disques durs, a fait chuter les revenus de la société.
La diminution des ventes s'était reflétée dans le cours de son action. En 2014, elle se négociait à 50 $ / action. À la fin de 2019, elle était tombée à 3,50 $.
Mais un utilisateur de WallStreetBets a remarqué une opportunité. La société avait toujours d'excellentes réserves de liquidités, de nombreux points de vente au détail et avait remplacé sa direction par un conseil d'administration plus visionnaire. Il pensait qu'elle était largement sous-évaluée.
Il a écrit un long article détaillant le poste qu'il était sur le point de prendre et a investi 50000 $ dans les options GameStop.
Au départ, les autres utilisateurs de WallStreetBets se moquaient de lui, la personne a continué à renforcer sa position au cours des mois à venir.
COVID et 2020
La crise COVID a alimenté encore plus l'intérêt pour Robinhood et WallStreetBets.
En mars 2020, lorsque le COVID s'est propagé pour la première fois dans le monde, les marchés mondiaux subissent un crash historique. Plus d'un tiers de leur valeur a été effacé. Avec des gens coincés chez eux, dépensant moins et collectant les chèques de secours du gouvernement, beaucoupont trouvé un espace supplémentaire dans leurs budgets pour essayer d'échanger pour la première fois.
Soudain, WallStreetBets avait trouvé une masse critique. Il lui fallait maintenant un projet.
L'intérêt pour GameStop a commencé à croître. Lorsque la société a annoncé en juin 2020 qu'elle avait enregistré une croissance de 519% des ventes en ligne en raison de la crise, l'action a commencé à gagner en popularité auprès des utilisateurs de WallStreetBets.
En août, le cofondateur populaire de Chewy, Ryan Cohen, a acheté une participation de 9% dans l'entreprise et a annoncé un plan pour en faire un rival d'Amazon. En septembre, il a augmenté sa participation à 13%.
C'est à ce moment-là que les utilisateurs de WallStreetBets sont tombés sur une découverte surprenante. Elle a été détaillée dans un article de u / Player896 intitulé " La faillite des investisseurs institutionnels pour les nuls, ft GameStop . "
Hedge Funds et Short Stock
Le déclin de GameStop depuis des années en a fait l'une des actions les plus vendues parmi les investisseurs institutionnels.
Une personne qui vend une action à court terme s'attend à ce que le prix de l'action baisse. Pour réaliser un profit en baisse, elle emprunte une action à un courtier, la vend immédiatement, puis envisage de racheter l'action à un prix inférieur.à l'avenir. Ils peuvent rembourser au courtier les actions qu'ils ont empruntées et conserver la différence.
Les courts-circuits sur les marchés sont monnaie courante. Mais WallStreetBets s'est rendu compte que GameStop était différent.
Les hedge funds ont emprunté plus d'actions GameStop aux courtiers qu'il n'y en avait. C'est très inhabituel. Nous ne voulons pas entrer dans les aspects techniques de la façon dont c'est possible, mais il suffit de dire qu'un courtier peut prêter la même partà plusieurs commerçants encore et encore en le rachetant simplement à chaque fois.
Au total, plus de 130% du total des actions de GameStop étaient dues aux courtiers par des fonds spéculatifs. Il était déjà à 90% - dangereusement élevé - à la fin de 2019. Nous examinons maintenant un record boursier et une situation de poudrière.
Les utilisateurs de WallStreetBets ont réalisé que s'ils pouvaient acheter toutes les actions GameStop existantes et ne jamais vendre, ils auraient Wall Street et des fonds spéculatifs à plus d'un baril. Les fonds devraient des milliards de dollars d'actions aux courtiers, mais il n'y en aurait pasn'importe quelle offre sur les marchés. Le prix exploserait et un arbre monétaire potentiellement infini pourrait naître.
vérifier cette histoire sur Bloomberg pour un examen plus approfondi de son aspect financier.
janvier 2021
À la mi-janvier, les choses ont commencé à tourner. Le prix grimpait et il était évident que les utilisateurs de Reddit étaient sur quelque chose d'important. Wall Street a été secoué.
C'est alors que le célèbre compte Twitter axé sur l'investissement, Citron Research, a publié un tweet intempestif:
Demain à 11h30 HNE, Citron diffusera en direct les 5 raisons de GameStop $ GME les acheteurs à ces niveaux sont les suceurs de ce jeu de poker. Le stock revient rapidement à 20 $. Nous comprenons mieux l'intérêt court que vous et nous l'expliquerons. Merci aux téléspectateurs pour leurs commentaires sur le dernier tweet en direct
- Recherche Citron @CitronResearch 19 janvier 2021
Il est rapidement devenu évident que Citron lui-même était à court de stock GameStop. Le groupe publiait le tweet dans le but d'effrayer les nouveaux acheteurs et de protéger sa position.
Les utilisateurs de Redditors et de Fintwit Twitter financier ont vu tout le plan. Le prix a doublé en un jour, le pourcentage court est passé à 140% et le jeu était lancé.
Que s'est-il passé cette semaine?
La communauté Reddit a eu raison de manière spectaculaire. Le prix est passé de 70 $ à plus de 300 $ en seulement trois jours. WallStreetBets était en train de gagner.
Et puis la controverse a frappé.
Il y avait des signes mercredi 27 janvier que quelque chose de grave pourrait se passer. CNBC a donné à l'histoire une couverture mur à mur très négative, tandis que des rumeurs circulaient sur les renflouements de fonds spéculatifs, les liquidations de plusieurs milliards de dollars, les faillites de courtiers etimplication possible de la SEC.
Voici l'officiel instruction SEC , sorti à midi :
Nous sommes conscients et surveillons activement la volatilité continue des marchés des options et des actions et, conformément à notre mission de protéger les investisseurs et de maintenir des marchés justes, ordonnés et efficaces, nous travaillons avec nos collègues régulateurs pour évaluer lessituation et passer en revue les activités des entités réglementées, des intermédiaires financiers et des autres acteurs du marché.
Discord a supprimé le serveur WallStreetBets, et la communauté Reddit a été forcée de devenir privée pendant quelques heures pour éviter qu'elle ne soit submergée par des bots anti-GameStop.
Les utilisateurs de Reddit ont commencé à avoir l'impression que les machinations de Wall Street et les médias financiers conspiraient contre eux.
Un jour sombre pour Robinhood et les marchés libres
Jeudi 28 janvier a vu le vrai drame commencer.
En milieu de matinée, alors que le prix oscillait jusqu'à 200 $ en une heure, Robinhood a empêché ses utilisateurs d'acheter d'autres actions dans GameStop. Et Robinhood n'était pas le seul, car Webull, ETrade et Interactive Brokers tousemboîté le pas. Seules les ventes ont été autorisées et le prix a chuté.
Robinhood a levé 1 milliard de dollars auprès d'investisseurs existants quelques heures seulement après avoir interrompu les achats de GameStop, ce qui suggère que l'application de trading gratuit faisait face à une potentielle pénurie de liquidités. https://t.co/AyG7v57RY3
- CNN @CNN 29 janvier 2021
Dans toutes les restrictions imposées aux utilisateurs réguliers, les hedge funds n'ont pas été affectés, libres d'acheter et de vendre comme ils le souhaitaient.
Les utilisateurs de Reddit et de Twitter étaient furieux. Comment une entreprise qui prétend démocratiser l'investissement pourrait-elle réussir un tel coup? Et comment les utilisateurs de Reddit pourraient-ils être accusés de manipulation de marché? Après tout, ce sont les vendeurs institutionnels qui ont artificiellement fait baisser le prix dans lepremière place, et c'était Robinhood et la SEC qui manipulaient maintenant les marchés en limitant certaines parties de celui-ci à certaines personnes.
Pour tous ceux qui y prêtent attention, ce n'était peut-être pas une telle surprise. N'oubliez pas que le trading sur Robinhood est gratuit - vous êtes le produit. Les clients de Robinhood sont de grandes sociétés de trading de Wall Street. Ils paient à Robinhood des millions de dollars pour leurs transactions en directdonnées. C'est l'une des nombreuses raisons pour lesquelles vous ne devriez pas utiliser Robinhood pour investir .
Vous voulez commencer à investir et pensez à utiliser l'application Robinhood? Voici plusieurs raisons pour lesquelles Robinhood est mauvais pour investir.
Est-ce que tout cela était une grosse conspiration pour donner aux fonds spéculatifs le temps dont ils ont besoin pour réajuster leurs portefeuilles et s'assurer qu'ils étaient financièrement en sécurité? Une fois de plus, il semblait que Wall Street était sur le point de baiser le petit gars.
Mais alors quelque chose de remarquable a commencé à se produire. Certains des plus grands noms du monde financier et politique ont commencé à s'aligner derrière les utilisateurs de WallStreetBets, attaquant Robinhood pour leur position.
Des gens comme Ted Cruz, Alexandria Ocasio-Cortez, Elon Musk, Donald Trump Jr, Mark Cuban, les jumeaux Winklevoss et de nombreux PDG de Wall Street lui-même étaient d'accord. Robinhood avait tort; les utilisateurs de Reddit étaient les bons.
Tout à fait d'accord. 👇 https://t.co/rW38zfLYGh
- Ted Cruz @tedcruz 28 janvier 2021
Robinhood et al. Ont reculé et ont supprimé les restrictions de négociation jeudi après-midi. Peu de temps après, Discord a levé son interdiction.
À présent, les traders et les investisseurs réguliers commençaient également à y prêter une grande attention. De nombreuses personnes qui n'envisageraient normalement pas d'ouvrir de telles positions spéculatives ont commencé à acheter des actions GameStop pour être solidaires de WallStreetBets et de ce qu'ils essayaient de réaliser.était hors du sac et le prix a commencé à se redresser.
C'est ici que nous nous trouvons maintenant.
Alors, tout est-il fini maintenant?
Pas de loin.
Vendredi 29 janvier devrait être un jour crucial. Le pourcentage court est toujours bien supérieur à 120%, et c'est le dernier jour de négociation du mois, un jour où de nombreux contrats d'options expireront et où les propriétaires seront contraintspour régler les dettes.
WallStreetBets réclame une valorisation de 1 000 $ / action. S'ils peuvent maintenir la même détermination à ne pas vendre qu'ils ont jusqu'à présent, un bain de sang encore plus important la semaine prochaine n'est pas hors de question.
Devriez-vous acheter GameStop aujourd'hui?
Les sociétés de couverture savent qu'elles sont en difficulté. Wall Street a passé toute la semaine à essayer toutes les astuces du livre pour essayer de faire chuter le prix. Nous avons vu des campagnes de désinformation, des bots envahir les médias sociaux, des restrictions commerciales et des attaques coordonnées dans leles médias financiers. Jusqu'à présent, cela n'a guère changé.
Mais rappelez-vous que GameStop a peut-être été sous-évalué par Wall Street à l'origine, mais le cours de son action est maintenant très surévalué. Ce n'est pas un «investissement» au sens du terme. Finalement, il s'effondrera.
Quand cet accident se produira, ainsi que le prix que nous pourrions voir avant le crash, tout le monde devine.
Si vous envisagez d'acheter GameStop pour faire partie de ce mouvement historique, gardez à l'esprit qu'il s'agit de pure spéculation. L'ensemble de la configuration ne fonctionnera que si tout le monde maintient ses positions; si trop de gens commencent à vendre, tout peut s'effondreren un temps record.
Oui, il y a une chance que vous fassiez un profit extrêmement sain, mais il y a aussi une chance que vous perdiez tout.
Assurez-vous simplement de suivre la règle d'or : n'investissez jamais plus d'argent que vous ne pouvez vous permettre de perdre .
Qu'en est-il de l'utilisateur qui a tout commencé?
Et enfin, qu'est devenu l'utilisateur de WallStreetBets qui a réalisé ce premier investissement de 50000 $ fin 2019?
Eh bien, il publie une mise à jour tous les jours dans le subreddit. Hier, l'investissement initial valait 47 millions de dollars. Prenez ça, Wall Street.
